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RECHTLICHE HINWEISE

Lokale gesetzliche Einschränkungen

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Kein Angebot

Die Informationen und Einschätzungen auf dieser Website stellen weder eine Aufforderung noch eine Empfehlung oder ein Angebot dar, um Anlageprodukte zu kaufen, zu verkaufen oder andere Transaktionen durchzuführen.

Keine Beratung

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Ohne Gewähr

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Beschränkung der Haftung

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Auswertung der Ausführungsqualität (Ausführungen im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung für Sondervermögen/für professionelle Kunden)

TBF hat keinen direkten Zugang zu den Ausführungsplätzen und führt daher Aufträge nicht selbst aus, sondern bedient sich Dritter (Broker) und beauftragt diese mit der Auftragsausführung.

Gemäß § 82 Abs. 9 WpHG müssen aber auch Wertpapierdienstleistungsunternehmen, die Kundenaufträge, zur Ausführung an andere Wertpapierdienstleistungsunternehmen weiterleiten, jährlich (nach Geschäftsjahresende) einen Bericht über die erzielte Ausführungsqualität veröffentlichen. Statt der fünf wichtigsten Ausführungsplätze sind in diesem Fall für jede Gattung von Finanzinstrumenten die fünf wichtigsten Wertpapierdienstleistungsunternehmen zu benennen, an die die Aufträge weitergeleitet wurden (vgl. Art. 65 Abs. 6 S. 3 DVO (EU) 2017/565).

Die Auswertung der Ausführungsqualität gilt für alle weitergeleiteten Handelsaufträge, die im Rahmen der Portfolioverwaltung von Sondervermögen, sowie im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung für Professionelle Kunden getätigt wurden.

Zu den einzelnen Brokerhäusern beziehungsweise Kontrahenten bestehen weder enge Verbindungen noch bestehen andere Interessenskonflikte zu diesen. Es gibt keine spezifischen Vereinbarungen bzgl. erhaltener oder geleisteter Zahlungen oder Rabatten mit diesen Kontrahenten.

Die Auswahl erfolgt danach, ob die beauftragten Kontrahenten im Regelfall gleichbleibend eine bestmögliche Ausführung im Interesse des Kunden gewährleisten können.

Es sind nur solche Broker für die Ausführung von Aufträgen auszuwählen, deren Ausführungsverhalten und Geschäftsmodell es ermöglichen, das bestmögliche Ergebnis für die weitergeleiteten Aufträge zu erzielen.

Die Aufträge dürfen nur an Broker gegeben werden, die im Rahmen des Auswahlprozesses überprüft und vom Kunden/der Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) freigegeben oder vorgegeben wurden. Die vom Kunden/der KVG genehmigten Broker werden jeweils (nach Sondervermögen getrennt) auf einer Brokerliste geführt. Die Brokerlisten wird regelmässig überprüft und gegebenenfalls aktualisiert.

 

Equities - Shares and Depositary Receipts: Tick Size Liquidity Bands 1 and 2  Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
STOCK      
 Jefferies Group Inc.33,96%22,82%N/AN/AN/A
 Daiwa Securities Group Inc.16,88%7,54%N/AN/AN/A
 Nomura International PLC10,02%0,34%N/AN/AN/A
 Citigroup Inc.5,25%8,13%N/AN/AN/A
 Morgan Stanley4,80%6,69%N/AN/AN/A
Equities - Shares and Depositary Receipts: Tick Size Liquidity Bands 3 and 4  Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
STOCK      
 Jefferies Group Inc.32,51%27,21%N/AN/AN/A
 Baader Bank AG13,01%5,58%N/AN/AN/A
 Donner & Reuschel AG9,36%0,52%N/AN/AN/A
 Daiwa Securities Group Inc.6,15%0,52%N/AN/AN/A
 equinet Bank AG5,71%8,58%N/AN/AN/A
Equities - Shares and Depositary Receipts: Tick Size Liquidity Bands 5 and 6  Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
STOCK      
 Jefferies Group Inc.24,18%22,45%N/AN/AN/A
 Barclays Bank PLC13,65%15,96%N/AN/AN/A
 Deutsche Bank AG7,85%10,64%N/AN/AN/A
 Morgan Stanley6,95%5,86%N/AN/AN/A
 Citigroup Inc.5,59%5,50%N/AN/AN/A
BOND   Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
BOND      
 Donner & Reuschel AG28,44%29,14%N/AN/AN/A
 Citigroup Inc.27,28%25,54%N/AN/AN/A
 HSBC BANK PLC17,68%11,51%N/AN/AN/A
 Bankhaus Lampe KG13,62%4,68%N/AN/AN/A
 William Blair & Company L.L.C.3,40%8,63%N/AN/AN/A
COMMODITY   Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
COMMODITY      
 Deutsche Bank AG39,76%60,00%N/AN/AN/A
FUND   Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
FUND      
 Donner & Reuschel AG76,01%51,43%N/AN/AN/A
 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA23,99%48,57%N/AN/AN/A

 

FUTURE   Percentage of passive ordersPercentage of aggressive ordersPercentage of directed orders
Asset ClassTop five venues or brokers ranked in terms of trading volumes (desc. order)Proportion of volume traded as a percentage of total in that classProportion of orders executed as a percentage of total in that class
FUTURE      
 Morgan Stanley3,94%88,48%N/AN/AN/A
 Donner & Reuschel AG0,19%2,77%N/AN/AN/A
 Baader Bank AG0,01%0,63%N/AN/AN/A
 Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA0,00%0,22%N/AN/AN/A

 

Die Kriterien für die Auswahl des Brokers/der Kontrahenten (Ausführungsgrundsätze für die einzelnen Gattungen an Finanzinstrumenten) sind Teil der Best Execution Policy, die ebenfalls auf der homepage veröffentlicht wird.

Es wurde daher darauf verzichtet, diese hier noch einmal aufzuführen.

Schädliche Komponenten

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Veränderung des Disclaimers

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Anwendbares Recht

Diese Hinweise unterliegen dem Recht der Bundesrepublik Deutschland.

Wirksamkeit

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